第三大互联网巨头诞生,市值2个网易!国庆7天,CEO"躺赚"54亿,身家飚至588亿 网易

  • 时间:
  • 浏览:0
  • 来源:宿州学院教务管理系统_中南大学教务系统_内蒙古工业大学教务处
阅读模式

国庆7天假期,大家都是怎么度过的?你可能在家宅着点外卖吃胖了,也可能订了酒店、门票出门潇洒旅行。

美团点评CEO王兴的假期可能和你有点不一样,他在假期7天“躺着”赚了近60亿港元(约合人民币54亿元)。

10月8日,美团点评股价再创新高,盘中最高涨至89.25港元。截至收盘,美团报89港元,涨幅5.08%,总市值5162亿港元(约合661亿美元),排在阿里(4382亿美元)和腾讯(3.09万亿港元,约3940亿美元)之后,为中国第三大互联网公司,超过京东(418亿美元)、拼多多(366亿美元)、百度(353.66亿美元)以及网易(326亿美元)。

相比小米集团股价的下行颓势,美团的表现可谓是相当抢眼。早期投资人也跟着赚得盆满钵满,投资人沈南鹏迄今为止套现已超过32亿港元。

 

王兴七天身家暴涨近60亿港元

根据美团点评的IPO招股书,联合创始人、董事长兼CEO王兴持股11.4%。腾讯作为第一大股东,持有B类股10亿股,占比20.14%,红杉资本持B类股占比11.44%。另有其他投资者共计持股53.75%。

美团点评市值大涨,王兴的身家也水涨船高。截至今年9月30日收盘,美团点评股价为80.100港元,市值4645.8亿港元;而到了10月8日收盘,美团点评市值5162亿港元。根据持股11.4%的比例计算,王兴个人身家从529.6亿港元飙升至588.5亿港元,短短7天暴涨近60亿港元。

2018年9月20日,美团点评正式登陆港交所,IPO当天收涨5.29%报72.65港元,市值达到4213亿港元,超过小米。然而仅仅4个交易日后,美团点评便破发了。2019年1月3日,美团点评股价自74港元高点一路下行至40.25港元,累计暴跌超过40%。

与此同时,有关美团点评上市估值及核心业务的争议不断,美团点评一度被市场称为“亏损王”。

Wind金融终端数据显示,2018年,美团点评巨亏1155亿元。但每日经济新闻记者注意到,由于美团在会计上将优先股指定为按公允价值计量并计入当期损益的金融负债,且其公允价值变动计入综合损益表,因此公司实际上的经营亏损仅为110亿元,也没有陷入巨大的经营困境。

 

  图片来源:Wind

根据美团2018年年报,公司的收入来源于三大分部,分别是餐饮外卖,到店、酒店及旅游分部以及新业务分部。

其中餐饮外卖是美团创收的主要来源,占比达58.5%;到店、酒店及旅游业务占比24.3%;新业务及其他分部收入占比17.2%。

 

  图片来源:Wind

但谁能想到,就是这家在2018年还亏损不少的公司,在今年一季度亏损仅14亿元,而且还在二季度盈利了!

美团2019年二季度首次盈利

根据美团2019年中报显示,第二季度,美团实现营业收入227.03亿元,同比增长50.6%,毛利79.4亿元,同比增长179.5%,经调整净利润14.9亿元,首次实现整体盈利。

 

第二季度,美团点评总交易额为1592亿元,同比增长28.7%,截至2019年6月30日止的12个月,美团点评的活跃商家数为590万,交易用户数为4.2 亿,全国几乎有三分之一的人都体验过美团点评的服务。其中,每位交易用户平均每年交易笔数增长至25.5笔。

其中,餐饮外卖业务系二季度最大功臣:当季总交易金额为931亿元,同比增长36.5%。营业收入128亿元,同比增长44.2%。毛利总额为29亿元,同比增长102.8%。

对于餐饮外卖业务的增长,美团点评表示,主要原因是二季度运力较为充足且全国天气状况最为有利,这有助于最大限度地减少向外卖骑手支付季节性奖励金额。

费用率方面,美团点评二季度的营销开支占总收入的百分比由2018年同期的25.7%下降至 18.3%,在营收上升,并实现净利润的情况下,公司营销支出减少,说明公司在加强经营杠杆和优化营销支出方面有了进步。

目前美团点评是中国最大的生活服务类互联网公司,业务涵盖到店及酒旅、外卖、出行和餐饮供应链,几乎嵌入了生活的每一个场景,国盛证券的分析师焦俊认为,美团点评的业务板块聚焦“Food+Platform”,始终深耕“餐饮生态”,提升了产业链效率。其中到店与外卖都是美团两个不可多得的可以长久盈利的业务,到店业务竞争格局非常稳定,目前还没有能够挑战其行业地位的潜在竞争者,外卖业务虽然面临饿了么、百度外卖等强劲的竞争对手,但美团依然拥有外卖业务的护城河。

 

多家券商看好,但仍存风险

 

打开wind研报,不少分析师对美团都是“推荐”或者“买入”评级,更有分析师将美团目标价调至137.29港元。

 

 

太平洋 证券分析师陈天蛟认为,美团在今年五一期间创下国内酒店单日入住间夜量 280 万的记录,十一期间继续突破这一纪录,达到 300 万。根据 Q2 财报显示,美团国内酒店间夜量同比增 28.9%至 9400 万,按照间夜量统计口径,美团已经早已在 2018 年 Q1 超越携程,目前仅次于 Booking 和 Expedia,成为全球第三大在线酒店预订平台。从行业发展趋势来看,美团不光是酒店业务,甚至包括整个酒旅业务,发展空间都很巨大。根据咨询机构 Trustdata 的数据,从消费主力年龄段分布来看,国内 TOP5 的 OTA 平台中美团的“90 后”+“00 后”的占比最高,达到 51.3%。看好公司未来成为生活服务的超级平台,未来扩张的边界极大,上调目标价至94港元,维持“买入评级”。

国盛证券焦俊认为,美团市场份额持续领先竞争对手,依靠原有到店业务积累的线下运营能力及不断深耕的技术与运营优势,美团外卖的市场份额近年来不断提升2016年至2018年,美团外卖市占率分别为35.4%、46.1%、58.6%,2019年Q2,美团、饿了么市占率分别为65.1%,32.8%,美团市场份额领先明显。维持美团“买入”评级,上调目标价至137.29港元。

中信证券 建议积极配置,调高目标价至90港元(原78港元),调高评级至“买入”。

华尔街巨头高盛更是给出97.5港元目标价。

中泰证券报告写道,“快速增长的销售规模和高频用户群体是支撑美团高市值的基础。上半年H1美团平台交易金达2976亿元,同比保持稳健增长;交易用户达2.3亿人,用户粘性也在持续提升。作为生活服务电商龙头,美团当前仍然以抽佣为主,在线营销服务进入放量增长通道,预计美团未来变现率提升的空间仍然较大。”

据Wind金融终端,截至10月8日,在覆盖美团点评的17家券商中,有13家给予买入评级,1家给予优于大市评级、1家给予跑赢大盘评级、1家给予推荐评级、1家给予增持评级。此外,给出了目标价的16家券商中,目标价最高的为137.29港元,最低的为74港元,平均目标价为88.91港元。

9月18日,高盛还发布报告称,美团点评在食物领域仍具领导地位,公司提供在内地最广泛的餐厅服务,包括店内用餐、餐厅点评、软件及食物分发系统,另外也具有广泛的商户覆盖,同时具备最大的自建派送网络,加上公司有跨平台销售的成功例子,过往也曾将其食物领域的用户推广至美容、医疗健康等领域。当天高盛重申美团点评买入评级,将目标价升至97.5港元。

尽管众多券商一致看好,但是也有分析认为,美团点评的业务模式还是存在一定风险。

国金证券 研报中认为,公司的风险主要包括:商户产品质量和服务口碑的波动、新业务拓展不达预期影响估值,以及限售股解禁风险。中泰证券则认为,互联网零售行业具备较高弹性,若市场下行风险较大,则板块的高弹性将带来较大下行压力;传统线下零售企业转型线上需大量资本及费用开支,线上业绩低于预期等都可能对美团的业务造成影响。

 

文章来源:证券时报、每日经济新闻

猜你喜欢